Um especialista explica por que as empresas se afastaram das pensões e migraram para 401Ks

As pensões quase desapareceram das empresas. Por quê?

As pensões praticamente desapareceram da maioria das empresas. Em vez disso, muitas delas agora utilizam os planos 401(k). Mas nem sempre foi assim.

Como uma forma de reter talentos, as empresas geralmente ofereciam aos funcionários um plano de aposentadoria de benefício definido (BD), conhecido como pensão, ou um plano de contribuição definida (CD), sendo o mais comum o 401(k).

Nos últimos 30 anos, muitas empresas migraram dos planos de pensão para os planos de CD. Em 1989, a maioria dos trabalhadores estava coberta por um plano de BD. No entanto, em 2022, 83% dos trabalhadores estavam em um plano de CD, superando em muito os que ainda estavam em planos de BD, segundo o Federal Reserve Bank de St. Louis.

Mesmo com essa mudança, alguns trabalhadores ainda desejam uma pensão. Em 2024, membros do sindicato da Boeing pediram a restauração dos planos de BD durante uma greve que terminou em novembro. No entanto, o pedido foi negado, e os funcionários receberam apenas um aumento na contribuição da empresa para os planos 401(k).

Entrevista com Mark Wilson, presidente da Mile Wealth Management

Conversamos com Mark Wilson, administrador de pensões credenciado, sobre as diferenças entre os tipos de planos e por que as empresas estão abandonando as pensões. A entrevista foi editada por brevidade e clareza.

Quais são as principais diferenças entre um plano de benefício definido e um de contribuição definida?

“Muita coisa está nos próprios nomes. Um plano de benefício definido é aquele em que o valor que o aposentado vai receber já está definido. É patrocinado pela empresa, que promete pagar um valor específico no futuro. Já no plano de contribuição definida, define-se apenas o que entra no plano — o valor que você e a empresa contribuem. Não há garantia de quanto você terá no final. Essa é a principal diferença.”

Por que as empresas estão se afastando dos planos de benefício definido?

“Nos anos 90, os planos de BD tinham muito mais recursos do que os de CD. Mas isso começou a mudar há uns 25 anos. Empresas criadas nas últimas duas décadas quase sempre optam pelo 401(k). As empresas antigas e os governos ainda mantêm os planos de BD por legado.”

“A principal razão da mudança são os custos e a responsabilidade. No BD, a empresa financia tudo e assume o risco dos investimentos. Já nos planos de CD, o funcionário assume o risco. A empresa pode contribuir menos — ou nada — e ainda assim se livrar da responsabilidade sobre o valor final.”

As pensões vão voltar?

“Eu não apostaria nisso. Os planos de pensão envolvem muita responsabilidade e custo. Além disso, o perfil dos trabalhadores mudou. Hoje, é comum mudar de emprego a cada poucos anos. O plano de pensão só funciona bem quando a pessoa fica na mesma empresa por décadas. O 401(k) é mais flexível para quem muda de trabalho com frequência.”