O próximo passo do Fed estará chegando em breve. Aqui está o que esperar das taxas de hipoteca.

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O que os mercados atualmente prevêem do Fed em 2025

Nas reuniões de janeiro e março (não houve reunião de fevereiro), o Federal Reserve anunciou que estava mantendo a taxa de fundos federais em seu nível atual. Isso parou uma série de cortes de taxa entre setembro e dezembro de 2024, que diminuiu a taxa de referência em um ponto percentual completo. Anteriormente, o Fed manteve sua taxa chave em uma alta histórica de 23 anos por 14 meses.

Agora, outra reunião do Fed está chegando, com o comitê de definição de taxas do banco central programado para anunciar sua próxima decisão em 7 de maio. Embora tudo possa acontecer nas próximas duas semanas, a ferramenta FedWatch do CME Group mostra que está previsto de maneira esmagadora agora que o Fed manterá sua taxa de referência estável.

Mas há mais cinco reuniões de definição de taxas do Fed agendadas em 2025 após a reunião de maio e, de acordo com as probabilidades de final de ano relatadas pelo Grupo CME, os comerciantes estão atualmente preços com quase 75% de probabilidade de que os cortes totalizando pelo menos 0,75 pontos sejam anunciados em dezembro de 2025. Provavelmente, isso ocorreria como três cortes de 0,25 pontos, mas o Fed também poderia optar por fazer uma redução maior em qualquer reunião.

Quanto a quando As reduções de taxas previstas do Fed chegarão, os mercados estão apostando que estaremos esperando pelo menos mais alguns meses antes do primeiro corte de 2025. Não é até a reunião de 17 a 18 de junho do Fed que as probabilidades da maioria favorecem uma queda na taxa de quarto de ponto.

Uma taxa de Fed mais baixa significa taxas de hipoteca mais baixas?

É uma crença comum de que, quando o Federal Reserve eleva a taxa de fundos federais, como fez de forma agressiva durante 2022 e 2023, as taxas de hipoteca subirão. Por outro lado, a lógica diz que, quando o Fed reduz a taxa de fundos federais, espera -se que as taxas de hipoteca caam. Então, se o Fed reduzir sua taxa de referência ainda este ano, podemos esperar que as taxas de hipoteca caam?

Infelizmente, a relação entre a taxa de fundos federais e o que os credores hipotecários oferecem não é tão claro. Em vez disso, as mudanças do Banco Central afetam mais diretamente as taxas de curto prazo, como as pagas em contas bancárias, bem como as cobradas no cartão de crédito e saldos de empréstimos pessoais.

Como as hipotecas fixas oferecem a estabilidade de uma taxa de longo prazo, sua conexão com as alterações da taxa do Fed é mais tênue. Além da taxa de fundos federais, um emaranhado de fatores econômicos afeta o mercado de empréstimos hipotecários. Isso inclui inflação, demanda do consumidor, oferta de moradias, força da economia atual e o status do mercado de títulos, especialmente o dos rendimentos do tesouro de 10 anos. Dadas essas outras influências, as taxas de hipoteca e a taxa de fundos do Fed podem se mover de forma independente – mesmo em direções opostas.

Foi exatamente isso que vimos no último trimestre de 2024, quando as taxas de hipoteca dispararam, apesar de uma taxa de meio ponto ousada reduzida em setembro. Não apenas isso, mas depois de mais duas reduções do Fed, as taxas de hipoteca de 30 anos aumentaram novamente no final de dezembro e janeiro, atingindo quase 1,25 pontos percentuais mais altos do que antes do corte de primeira taxa do Fed.

As consequências da política tarifária do presidente Trump colocadas em vigor em 2 de abril também aumentaram as taxas de hipoteca. Inicialmente, o mercado de ações caiu, enviando rendimentos de títulos mais baixos. Isso causou um rápido declínio da taxa de hipoteca. Mas a incerteza maciça em torno das tarifas e as guerras comerciais que eles acenderam, mais tarde enviaram títulos muito mais altos, fazendo com que as taxas de hipoteca aumentem.

Desde então, a média da taxa de hipoteca de 30 anos caiu novamente e novamente subiu para uma montanha-russa de abril alimentada por incertezas do mercado esperando para serem resolvidas. Portanto, embora seja mais provável que o Fed sinalize em maio que permaneça no modo “Espere e veja”, outros fatores econômicos em turbilhão claramente têm o poder de afetar drasticamente as taxas de hipoteca, mesmo quando o Fed não está fazendo nada em sua taxa de referência.

Um fator especialmente importante para o rendimento dos títulos – e, portanto, as taxas de hipoteca – é a perspectiva futura da taxa de referência do Fed. Em outras palavras, o que é esperado Para acontecer com a taxa do Fed, geralmente é mais impactante nas taxas de hipoteca do que onde a taxa de fundos federais está agora.

É verdade que os mercados financeiros atribuíram uma probabilidade majoritária de que veremos pelo menos três cortes nas taxas este ano. Mas no ambiente econômico e político de hoje-e na incerteza sobre a qual as tarifas permanecerão, que serão suavizadas, que se transformarão em guerras comerciais completas-nada pode ser realmente contado agora. A inflação, por exemplo, pode aumentar substancialmente, o que, por sua vez, poderia assustar o Fed com quaisquer cortes de taxa no curto prazo.

Por enquanto, a taxa esperada do Fed em duas semanas provavelmente fará pouco, se é que alguma coisa, na direção das taxas de hipoteca. Mais impactante será o status da política tarifária e a próxima rodada de leituras da inflação. Também será útil a próxima declaração oficial do Federal Reserve sobre onde espera que sua taxa de referência seja até o final do ano (sua previsão de “plotagem do ponto”). Mas, como libera essa projeção apenas trimestralmente, ficaremos esperando até a reunião de 17 a 18 de junho para ver por trás dessa cortina.

Como rastreamos as melhores taxas de hipoteca

As médias nacionais e estaduais citadas acima são fornecidas como é através da API de hipoteca Zillow, assumindo uma relação empréstimo / valor (LTV) de 80% (ou seja, um adiantamento de pelo menos 20%) e uma pontuação de crédito do candidato na faixa de 680 a 739. As taxas resultantes representam o que os mutuários devem esperar ao receber cotações de credores com base em suas qualificações, que podem variar de taxas de teaser anunciadas. © Zillow, Inc., 2025. O uso está sujeito aos Termos de Uso Zillow.