Aqui estão três coisas a serem observadas nos grandes ganhos bancários

Enquanto os bancos dos EUA começam a denunciar seus ganhos trimestrais na sexta -feira, os investidores assistirão a ver se os medos sobre tarifas estão dificultando o apetite em emprestado dos clientes e a capacidade de pagar empréstimos.

Os resultados dos bancos em breve do primeiro trimestre serão importantes, mas as consequências de 2 de abril, que o presidente Donald Trump apelidou de “Dia da Libertação”, pode ser mais conseqüente. Os planos tarifários do presidente Donald Trump aumentaram os riscos de recessão e desencadearam as vendas nas bolsas de valores, complicando as perspectivas para o setor bancário.

“Embora os bancos possam não ser diretamente impactados pelas tarifas, eles são expostos a todos os setores”, escreveu Jason Goldberg, analista do Barclays, em uma nota na sexta -feira.

O último ataque de incerteza marcou as ações bancárias. O KBW Nasdaq Bank Index (BKX) caiu cerca de 18% este ano até o fechamento de terça -feira, superando o declínio no índice S&P 500, pois os investidores temem que uma desaceleração econômica dificulte que os consumidores e as empresas pagem dívidas. O índice KBW NASDAQ de bancos regionais ou KRX está fora de uma quantia semelhante.

A última semana tem expectativas “completamente emitidas” para a indústria, escreveu Scott Siefers, analista de bancos da Piper Sandler, na segunda -feira.

“Duvidamos que tenhamos todas as respostas que queremos com os ganhos, mas pelo menos os bancos terão a chance de responder ao cenário emergente e moldar as expectativas”, disse Siefers.

Os primeiros grandes ganhos bancários começam na sexta -feira

Os CEOs do banco compartilharão atualizações a partir de sexta -feira, quando o JPMorgan Chase (JPM), o Wells Fargo (WFC) e o Morgan Stanley (MS) relatam seus ganhos trimestrais. Outros megabanks como o Bank of America (BAC) e o Citi (C) seguirão na próxima semana, assim como bancos regionais, como o PNC Financial Services Group (PNC), com sede em Pittsburgh.

O CEO do JPMorgan Chase, Jamie Dimon, em sua carta anual aos acionistas na segunda -feira, já alertou que o banco é “muito cauteloso”, dado o ambiente incerto. Os efeitos das mais recentes notícias comerciais podem não aparecer claramente nos resultados de aparência retrógrada dos bancos, mas provavelmente afetarão suas perspectivas.

“Se o cardápio de tarifas causa ou não uma recessão permanece em questão, mas não diminuirá o crescimento”, disse Dimon, acrescentando que “mais rápido esse problema é resolvido, melhor”.

Aqui estão alguns temas -chave a serem observados como bancos relatam ganhos.

Crescimento de empréstimos

Logo após a eleição de Trump, os CEOs do banco esperavam que o otimismo das empresas levasse a um boom em empréstimos. Mas há “os primeiros sinais de que os mutuários estão atingindo o botão de pausa e empurrando a tomada de decisões”, escreveu Brian Foran, analista de bancos da Truist Securities, em uma nota de segunda -feira.

O crescimento do empréstimo comercial está em torno de 1% para começar o ano, escreveu Foran, em vez de subir para 4% ou até 5%, como geralmente é o caso na primavera. A atividade, ele escreveu, está “começando a linha plana quando deveria estar aumentando”.

A atividade de empréstimos tende a seguir as tendências do produto interno bruto (PIB) e deve diminuir porque as expectativas de crescimento caíram significativamente, escreveu Goldberg, do Barclays. Ele e outros analistas assistirão de perto as perspectivas dos bancos para o próximo ano e se reduzirão as expectativas para a atividade de empréstimos. Menos empréstimos diminuirão quanto dinheiro os bancos podem ganhar este ano, pois não serão capazes de ganhar tanto interesse.

Alguns bancos “podem procurar manter sua orientação na esperança de que agora que o pano de fundo da tarifa seja conhecido, as empresas agem e se ajustam”, disseram os analistas do Barclays.

Negociação mais lenta

Não são apenas empréstimos comerciais comuns que enfrentam menor crescimento. A locação nas operações de Wall Street de Banks também está desacelerando, enquanto as empresas Shelve planejam adquirir concorrentes ou explorar o mercado de capitais para financiamento.

Os bancos esperavam ganhar taxas pesadas nesses acordos, ajudando a receita a permanecer elevada se o crescimento do empréstimo permanecesse lento.

Mas várias empresas atrasaram os planos para se tornarem públicos, incluindo a compra agora, a empresa de pagamento mais tarde (BNPL) Klarna, o mercado de bilhetes StubHub e a plataforma de negociação Etoro. A incerteza também pesou na atividade de fusão.

Pipelines for Acordes “ainda são fortes”, disse o relatório do Barclays. “A questão é: que cairá ou simplesmente será empurrado, pois é provável que um cenário de mercado melhorado seja necessário para a realização”, escreveu Goldberg.

A volatilidade do mercado não é uma má notícia para os bancos, porque as principais mesas de negociação de Wall Street ganham dinheiro com qualquer compra e venda. Mas os bancos regionais não têm tanto “cobertura aérea” do comércio, escreveu Goldberg e, portanto, poderia ser um sucesso maior.

Qualidade de crédito

Se a economia estiver indo para dias mais sombrios, os mutuários terão um tempo mais difícil reembolsar seus empréstimos – seja um prédio de escritórios ou cartão de crédito do consumidor.

Embora uma recessão ainda não esteja garantida, um crescimento mais lento do PIB provavelmente forçará os bancos a escrever empréstimos de mutuários que não podem mais pagar, de acordo com Betsy Graseck, analista do Morgan Stanley.

“Temos que esperar uma desaceleração na melhor das hipóteses”, escreveu Graseck na segunda-feira em uma nota para os clientes, observando que “os consumidores não têm níveis de poupança para absorver essas tarifas e continuar gastando em níveis pré-tarifários”.

As perdas nos bancos permaneceram benignas nos últimos anos, mesmo quando as altas taxas de juros desafiaram alguns mutuários. Mas agora o futuro é “mais um curinga”, escreveu Piper Sandler’s Siefers.

Mesmo assim, os bancos estão entrando em qualquer turbulência com “sólida força de capital”, escreveu ele. Os buffers do setor aumentaram acentuadamente depois de se mostrarem inadequados durante a crise financeira de 2008, levando os reguladores a exigir almofadas maiores daqui para frente.

“Somos gratos pelos fortes níveis de capital do grupo”, disse Siefers no relatório.